天会六年(1128)，金将完颜挞懒率兵攻打济南。
济南城守将关胜，骁勇善战，金军每每来犯，总能杀败金军。刘豫受金军诱惑，杀害关胜，出城投降。金军大为满意，封他为京东东、京东西、淮南安抚使，知东平府兼诸路马步军都总管等要职。其子刘麟也被封为济南知府。金将挞懒屯兵要地，对其进行镇抚。
金国灭北宋之初，由于领土迅速扩张，自身没有能力全权掌控，加上宋境百姓反抗此起彼伏，所以曾立张邦昌为楚国皇帝，以宋制宋，减少金国的压力，待时机成熟，再归自己直接统治。然而，不久张邦昌就将玉玺交还康王赵构。赵构继位后即将其贬官赐死，这一傀儡政权倒塌。
此时，金国仍不具备统治全部华北的能力。因此，在得来的土地上仍然需要一个代理皇帝进行统治维持。天会八年(1130)三月，完颜宗弼在完成对南宋小朝廷的追击回师后，金廷即开始商议确立傀儡的事宜。当时有两个人选，一个是刘豫，一个是折可求，他们都是降金的宋人。其中折可求是于天会七年(1129)，以麟、府、丰三州及九堡寨之地投降了金军。
由于刘豫自己对做皇帝非常热衷，加之完颜挞懒为之保奏，九月，刘豫被册立为大齐皇帝，定都大名府(今河北大名)。齐国建立后，刘豫称金太宗为父，与金国以父子之礼相事。齐国成了宋金相持的军事缓冲地带。
刘豫当了皇帝后，封张孝纯、郑亿年等为宰相，其弟刘益为北京(即大名)留守，儿子刘麟为尚书左丞相兼诸路兵马大总管，正式开始了对;齐国”的统治。
天会十年(1132)，刘豫从大名迁都汴京。不久，金国又把刚刚占领的陕西地区交给了刘豫——实际上，金国已将所攻克的黄河以南的所有地域都交给了刘氏父子掌管。
由于大齐是金国对宋的特殊地带，因此宋廷对之又恨又怕，不但将其看做敌国，每递国书还必称之为;大齐皇帝”。刘豫的宰相张孝纯、郑亿年等人的家眷都在宋境，宋朝对其也优待有加。
金国将齐看做一着棋子，经常以之为攻宋的桥头堡。齐国便开始了与宋长达8年的战争。
天会十一年(1133)正月，宋襄阳镇抚使李横率军北攻齐国，攻占颍昌府，直逼汴京。刘豫急忙向金求救，完颜宗弼亲自率军支援，金齐联军反击。李横不敌，连连败退。齐国乘势;收复”了旧地，还一路攻占了襄阳六郡等兵家要地。齐国的势力在这时达到了顶峰，随时可以西攻巴蜀，顺流直取吴越，对南宋朝廷构成了极大的威胁。
倚仗金国，齐的势力如日中天。然后，;伪齐”的吏治却并不尽如人意。自从掌管了;齐国”，刘豫即严刑峻法，横征暴敛，百姓积怨颇深。
金国想向华北各地迁徙屯田军，刘豫为了配合，即在各地强征民夫10余万作为;皇子府十三军”;为了能多盘剥民脂民膏，他下令征收什一税，由于赋税繁多、沉重，民间怨声此起彼伏。齐国很多大臣纷纷上谏，要求停止什一税，以宽民力。刘豫不以为然，并将进言的侍郎范巽贬官。后终因反对者太多，什一税制度才不得不取消。齐国在刘豫的统治下，百姓负担一直很重，直到伪齐政权被废，金另设立行台省事才有所减缓。
天会十二年(1134)九月，刘豫发兵南犯宋境。金国派完颜宗弼及讹里朵、挞懒等大将率军5万支援。结果在大仪镇遭遇韩世忠埋伏，损兵折将。金兵转向淮西，又被岳飞大败。不久，金太宗病危，金军无功而返，孤掌难鸣的伪军亦只得退却。
齐国的存在是为了对抗宋廷，为金的发展、壮大起到缓冲的作用。对这一点，刘豫非常清楚。因此，他于天会十四年(1136)十月，再次征发大军南下攻宋。这一次，他没有得到金国的支持。刚刚继位的金熙宗令其自行抵御，仅派完颜宗弼率军屯驻黎阳(今河南浚县)，作为声援。
刘豫为挽回败局，发兵30万，号称70万，分三路南下：其侄儿刘猊统领东路军，出涡口，渡淮河攻定远;其子刘麟统领中路军，由寿春攻庐州;下属孔彦舟则率西路军，由光州攻六安。十月初四，刘麟率领的中路军，在霍丘、正阳与宋军遭遇，被遏制;初八，刘猊的东路军在越家坊被宋将杨沂中击退。
次日，在转向藕塘镇打算与刘麟合兵时，再次遭遇杨沂中军。激战中，仅有数人逃脱，数万人投降。丢下的舟船、车辆不计其数。其余二部闻得东路军溃败，纷纷撤退北去。此次攻宋，以失败告终。
刘豫在齐国的统治，遭受的反抗日益激烈，加之对南宋作战频频失利，他所统治的地区不但没有起到缓冲屏障的作用，反而成了金国的累赘。金国对刘豫已基本丧失了信心。刘豫亦因连番的失利而忐忑不安，于是上书金熙宗，请求立儿子刘麟为储嗣，以此来试探金国的态度。果不出所料，金主淡然回之：;若与我伐宋有功则立之。”
为了能够延续其统治，此后刘豫连年派刘麟出征南伐。然而，皆无功而还。已经预感到未来命运的刘豫，试图向南宋示好，然而想到曾经权倾一时的太师张邦昌，也未能逃脱被赐死的命运，于是作罢，从此听天由命。
天会十五年(1137)十一月，金熙宗派完颜宗弼、挞懒来到汴京，下诏废刘豫为蜀王，并将其囚禁到金明池。伪齐政权仅存在8年。
伪齐政权被废后，金国在汴京设立了行台尚书省，直接进行统管。伪齐原宰相张孝纯权任行台左丞相辅弼。随后，刘豫的家属悉数被安置到临潢府，直到刘麟再次被起用。
